博时中证信息技术应用创新产业指数发起式基金2025年第2季度报告已披露，各项数据变化值得投资者关注。报告期内，基金份额赎回比例较大，利润出现亏损，本文将对这些关键数据及其他重要信息进行深度解读。
主要财务指标：两类基金均现亏损
报告期内，博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A与C两类基金主要财务指标均呈现不佳态势。
| 主要财务指标 | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -1,719,030.48 | -2,692,981.87 |
| 本期利润（元） | -1,045,003.91 | -2,402,887.25 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0526 | -0.0819 |
| 期末基金资产净值（元） | 26,964,193.73 | 38,199,098.34 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.3591 | 1.3550 |
两类基金本期已实现收益和本期利润均为负数，A类本期利润亏损1045003.91元，C类亏损2402887.25元。这表明在该季度内，基金投资收益扣除相关费用和信用减值损失后余额为负，整体运营处于亏损状态。不过，期末基金资产净值A类为26964193.73元，C类为38199098.34元 ，仍具备一定资产规模。
基金净值表现：与业绩比较基准有差距
份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
- 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.23% | 2.04% | -3.42% | 2.06% | 0.19% | -0.02% |
| 过去六个月 | 6.24% | 2.32% | 6.91% | 2.34% | -0.67% | -0.02% |
| 过去一年 | 41.82% | 2.54% | 43.82% | 2.59% | -2.00% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.91% | 2.49% | 37.08% | 2.55% | -1.17% | -0.06% |
过去三个月，净值增长率虽低于业绩比较基准收益率，但差距较小，仅0.19%。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示基金在长期跟踪指数上存在一定偏离。
- 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式C
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.30% | 2.04% | -3.42% | 2.06% | 0.12% | -0.02% |
| 过去六个月 | 6.08% | 2.32% | 6.91% | 2.34% | -0.83% | -0.02% |
| 过去一年 | 41.43% | 2.54% | 43.82% | 2.59% | -2.39% | -0.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 35.50% | 2.49% | 37.08% | 2.55% | -1.58% | -0.06% |
C类基金与A类表现类似，不同阶段净值增长率与业绩比较基准收益率存在差距，尤其过去一年差距达2.39%，跟踪误差相对明显。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图可看出，两类基金累计净值增长率曲线与业绩比较基准收益率曲线走势基本相似，但基金曲线始终位于业绩比较基准收益率曲线下方，进一步说明基金跟踪指数效果有待提升。
投资策略与运作：被动跟踪保持平稳
2025年二季度国内经济在政策托底和新动能培育双轮驱动下实现温和修复。市场风格方面，关税政策成为转折点，此前大盘表现较好，之后小盘占优。动量风格4月走强后震荡，价值和成长维持震荡走平，大盘价值相对较好。行业和板块上，A股延续一季度反弹但波动性加大，呈现中枢偏高震荡特性，以结构性行情为主，综合金融、军工表现较好，传统行业相对温和。
本基金为被动跟踪指数基金，采用完全复制指数的被动跟踪策略，力求减少跟踪误差，为投资人取得与标的指数基本一致的投资回报。报告期内，基金保持平稳运行，紧密跟踪指数。
基金业绩表现：份额净值增长为负
截至2025年6月30日，本基金A类基金份额净值为1.3591元，份额累计净值为1.3591元；C类基金份额净值为1.3550元，份额累计净值为1.3550元。报告期内，A类基金份额净值增长率为 -3.23%，C类为 -3.30%，均为负增长，反映出该季度基金业绩表现不佳，未能实现净值增长。
基金资产组合：权益投资占比近九成
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 61,850,738.91 | 87.66 |
| 其中：股票 | 61,850,738.91 | 87.66 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,997,857.04 | 8.50 |
| 8 | 其他各项资产 | 2,712,176.68 | 3.84 |
| 9 | 合计 | 70,560,772.63 | 100.00 |
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为61850738.91元，占基金总资产比例高达87.66%，且全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计5997857.04元，占比8.50% ，其他各项资产占比3.84%。权益投资占主导地位，表明基金风险偏好较高，收益受股票市场波动影响较大。
股票投资组合：信息技术行业集中
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 13,853,785.04 | 21.26 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 47,996,953.87 | 73.66 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 61,850,738.91 | 94.92 |
基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业。信息传输、软件和信息技术服务业公允价值47996953.87元，占基金资产净值比例73.66% ，制造业占比21.26%，两者合计占比超90%，行业集中度高，投资风险较为集中于信息技术相关产业。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 600570 | 恒生电子 | 112,000 | 3,756,480.00 | 5.76 |
| 2 | 603019 | 中科曙光 | 49,000 | 3,449,600.00 | 5.29 |
| 3 | 688041 | 海光信息 | 22,294 | 3,149,919.26 | 4.83 |
| 4 | 301269 | 华大九天 | 24,900 | 3,084,612.00 | 4.73 |
| 5 | 000977 | 浪潮信息 | 57,900 | 2,945,952.00 | 4.52 |
| 6 | 601360 | 三六零 | 285,500 | 2,912,100.00 | 4.47 |
| 7 | 688111 | 金山办公 | 10,343 | 2,896,557.15 | 4.45 |
| 8 | 300454 | 深信服 | 30,600 | 2,881,908.00 | 4.42 |
| 9 | 002410 | 广联达 | 211,300 | 2,833,533.00 | 4.35 |
| 10 | 600588 | 用友网络 | 205,900 | 2,752,883.00 | 4.22 |
前十名股票投资明细中，恒生电子公允价值占比最高，为5.76%。这些股票多属于信息技术相关领域，与行业投资组合情况相符。但需注意，三六零安全科技股份有限公司在报告编制前一年受到镇江市京口区市场监督管理局的处罚，虽投资决策程序合规，但该股票潜在风险仍可能对基金产生影响。
开放式基金份额变动：赎回比例超20%
| 项目 | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A | 博时中证信息技术应用创新产业指数发起式C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 20,655,001.61 | 30,284,024.54 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,715,246.13 | 46,844,654.15 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 5,530,648.66 | 48,937,138.24 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 19,839,599.08 | 28,191,540.45 |
博时中证信息技术应用创新产业指数发起式A期初份额20655001.61份，期末19839599.08份，减少815402.53份；C类期初30284024.54份，期末28191540.45份，减少2092484.09份。整体来看，赎回份额较大，C类基金赎回比例超20%，反映投资者对该基金信心有所下降，或对其业绩表现及未来预期不乐观。
综合2025年第2季度报告数据，博时中证信息技术应用创新产业指数发起式基金在该季度面临利润亏损、净值增长为负、份额赎回较多等情况。投资者需密切关注基金后续业绩表现、跟踪误差控制及行业投资风险，谨慎做出投资决策。
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